光伏产业兴起于欧洲，光伏行业发展至今 ，主要经历了4个阶段 ，在初期刚推出大规模商业化，新增装机量年复合增速为81% ，成长期(主要发展地在中国)增速为22% ，目前平价期刚刚开启。
光伏发展时间段
近年来，光伏技术进步使得装机成本不断下行 ，这使得光伏发电性价比提升 ，全球平价市场正在逐步扩大。总结近期各地区光伏最低中标价格，光伏发电已经成为越来越多国家成本最低的能源发电方式 ，产业开启新一轮稳健增长 。
在双碳目标和技术降本的双重作用下 ，光伏装机量预计在未来五年快速增长 。根据CPIA 的预测，中性情况下全球光伏新增装机量有望从2020 年130GW增长到2025 年300GW ，我国光伏新增装机量有望从2020 年48.2GW增长到2025 年100GW。
光伏
在十四五规划 ，碳中和大背景下，光伏持续受益，国内外继续吹风 。国家发改委提出：大力提高电网对光伏发电、风电的接纳、配置和调控能力 。欧盟更是提出到2030年可再生能源约束目标提升至40%！
彭博消息
“2021下半年景气向上趋势已现 ，2022年高弹性确立”。同时行业具备三大跃迁和两大趋势 。
1.三大跃迁：
（1）政策从产业扶持到战略性呵护：过往政策更多是通过调节补贴扶持行业发展 ，具备显著的周期性，当前光伏作为能源革命中最具全球竞争力的产业 ，政策全面呵护趋势明确；
（2）成本从依赖补贴到平价爆发：过去10年光伏装机成本跌幅超90% ，平价后经济性驱动装机全球化爆发；
（3）格局由持续变迁到龙头强者恒强：过往或主要因后发优势及企业管理能力与快速发展不匹配，龙头易主；当前后发优势弱化 ，龙头引领高效技术方向且供应链及渠道优势突出 ，龙头优势持续强化 。
2.两大趋势：
(1）户用占比提升，逆变器 、BIPV（光伏建筑一体化）相对受益；
(2）未来2年利润流动或至下游 ，一体化龙头或受益。
（此观点摘自长江电新）
产业链及核心标的梳理
接下来我们就来梳理一下光伏上 、中、下游产业的一些情况：
1.光伏硅料：掌控产业上游；中国产能占全球70% 。化工属性 ，规模制胜成本为王 。相关企业：通威股份 、特变电工。
2.光伏硅片：单晶硅对多晶硅实现全面替代；中国产量占97% 。硅料可以通过不同工艺，做成单晶硅片或者多晶硅片 ，单多晶硅片各具优势 。多晶硅片优势在于铸锭工艺更加简单 ，单次投入硅料较多，并且对硅料本身要求相对较低，生产成本更低 ，这种低成本优势则一直传导至终端产品。而单晶硅片优势在于其在晶片表面缺陷少 、杂质少 ，因此其光电转换效率较多晶硅更高。两者各具明显优势 。相关企业：隆基股份、中环股份
3.光伏电池片：资本和技术密集型，持续升级 ，快速进步；竞争激烈 ，产品迭代快，毛利率只有20% ，HJT异质结电池是新趋势 。相关企业：隆基股份 、通威股份 、东方日升、天合光能
4.光伏组件：太阳能发电的根基 ，行业竞争激烈。细分支有背板，边框 ，支架等 。属于劳动密集型技术含量低 。相关企业：晶澳科技 、中信博 、爱康科技、明冠新材
5.光伏玻璃：现在趋势是从单面向双面组件过渡 ，也就是前后两块玻璃，玻璃用量会增加。相关企业：福莱特 、亚玛顿
6.光伏辅材：不含硅 ，但是也重要 ，其中EVA胶膜是辅材中最短缺的环节 。相关企业：福斯特 、海优新材、联鸿新科
7.光伏逆变器：光电上网的最后一块拼图，是可以将光伏太阳能板产生的可变直流电压转换为市电频率交流电的电子设备，可以反馈回商用输电系统 ，或是供离网的电网使用 。
按应用场景与功率划分：光伏逆变器可分为集中型逆变器（28.5%）、组串型逆变器（66.5%）与户用逆变器三种。其中组串型逆变器是未来行业三大趋势之一 。相关企业：阳光电源 、锦浪科技 、固德威、科士达 、上能电气 。
8.光伏设备：设备分为硅片/电池/组件设备。相关企业：迈为股份 、晶盛机电、上机数控 、捷佳伟创
9.光伏发电站：产业的终端；之前电站全靠补贴 ，导致运营亏损巨大，现在这块盈利空间会慢慢出来 。目前我国总装机成本已经降至8元/W ，而目前的标杆电价是在装机成本10元/W的基础上 ，按照光照条件将国内光伏补贴分为三类地区，分别实行0.9 、0.95、1.0元/度的标杆电价 ，分布式电站统一补贴0.42元/度 ，因此，目前电站运营的收益率在提高 。相关企业：晶科科技 、林洋能源
光伏行业目前不管是国家政策还是行业发展都已经到了新的阶段 ，相关公司的业绩也处于快速增长期 ，其中不乏有机会 ，希望各位读者未来在回首时 ，不要因为错过而感到遗憾。
